2018-2022年中國(guó)火力發(fā)電行業(yè)影響因素分析

　　一、有利因素

　　（一）2018年上半年火電經(jīng)營(yíng)環(huán)境改善

　　在冬季寒潮低溫、夏季局部高溫以及經(jīng)濟(jì)持續(xù)回暖生產(chǎn)用電提升的推動(dòng)下，2018年上半年用電需求持續(xù)提升，火電發(fā)電量及利用小時(shí)均得到顯著改善。2018年上半年，火電發(fā)電量同比增長(zhǎng)8.0%，火電利用小時(shí)同比提升116小時(shí)。此外2017年7月1日起煤電電價(jià)調(diào)整影響?yīng)q在，攜手火電電量提升共同推動(dòng)2018年上半年火電板塊營(yíng)收同比提升16.91%。盡管煤價(jià)仍處于高位運(yùn)行狀態(tài)，但電量與電價(jià)的增長(zhǎng)對(duì)沖部分高燃料成本壓力，2018年上半年火電板塊歸母凈利潤(rùn)同比提升55.03%。

　　（二）火電裝機(jī)容量將持續(xù)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)電源結(jié)構(gòu)仍將長(zhǎng)期以火電為主

　　我國(guó)電源結(jié)構(gòu)以火力發(fā)電為主，其中燃煤發(fā)電在火力發(fā)電中占據(jù)主導(dǎo)地位。2016年，我國(guó)火電發(fā)電量在總發(fā)電量中的占比達(dá)71.60%；燃煤發(fā)電量在火電發(fā)電量中的占比達(dá)91.07%，燃?xì)獍l(fā)電、燃油發(fā)電量占比小。

　　在火電裝機(jī)建設(shè)方面，近年來(lái)火電裝機(jī)容量持續(xù)增長(zhǎng)，隨著之前年度火電投資項(xiàng)目的陸續(xù)投產(chǎn)，短期內(nèi)火電裝機(jī)容量將繼續(xù)保持增長(zhǎng)，但受國(guó)家煤電停、緩建政策影響，火力發(fā)電裝機(jī)容量增速將得到明顯遏制。此外，近年來(lái)受環(huán)保、電源結(jié)構(gòu)改革等政策影響，國(guó)內(nèi)非化石能源裝機(jī)快速增長(zhǎng)，火電裝機(jī)容量占電力裝機(jī)容量的比重呈逐年小幅下降態(tài)勢(shì)，且該趨勢(shì)未來(lái)將長(zhǎng)期保持，但同時(shí)受能源結(jié)構(gòu)、歷史電力裝機(jī)布局等因素影響，國(guó)內(nèi)電源結(jié)構(gòu)仍將長(zhǎng)期以火電為主。

　　（三）清潔高效的火力發(fā)電技術(shù)不斷發(fā)展

　　根據(jù)當(dāng)前我國(guó)的能源分布、能源消耗、環(huán)境污染的情況，既然火力發(fā)電的供應(yīng)將長(zhǎng)期作為生產(chǎn)生活的主要供應(yīng)源，那么在這一長(zhǎng)期趨勢(shì)和大背景下，積極的探索清潔高效的火力發(fā)電技術(shù)就顯得尤為重要了。

　　常見(jiàn)的新型火力發(fā)電技術(shù)，包含了煤炭加工、煤炭轉(zhuǎn)化、煙氣凈化以及燃料電池四種，尤其是燃料電池和煙氣凈化，對(duì)此需要我國(guó)學(xué)者和電廠工程師繼續(xù)不斷鉆研。

　　二、不利因素

　　（一）政策限制火電投資及裝機(jī)容量增速

　　2016年，國(guó)家發(fā)改委和國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)我國(guó)煤電有序發(fā)展的通知》，提出嚴(yán)控各地煤電新增規(guī)模；國(guó)家能源局發(fā)布了《關(guān)于取消一批不具備核準(zhǔn)建設(shè)條件煤電項(xiàng)目的通知》（國(guó)能電力〔2016〕244號(hào)），取消了大唐集團(tuán)、華電集團(tuán)等七個(gè)投資主體共計(jì)15個(gè)項(xiàng)目、1，240萬(wàn)千瓦不具備核準(zhǔn)建設(shè)條件的煤電項(xiàng)目。受經(jīng)濟(jì)增速放緩、電力供需變化等影響，我國(guó)煤電利用小時(shí)數(shù)持續(xù)下降，同時(shí)規(guī)劃和在建煤電項(xiàng)目規(guī)模較大，違規(guī)建設(shè)問(wèn)題仍然存在，為化解煤電產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)，2017年7月26日，國(guó)家發(fā)改委、工信部等16部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革防范化解煤電產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)的意見(jiàn)》（發(fā)改能源〔2017〕1404號(hào)），提出在“十三五期間”，全國(guó)停建和緩建煤電產(chǎn)能1.5億千瓦，淘汰落后產(chǎn)能0.2億千瓦以上。預(yù)計(jì)未來(lái)火電投資增速、火電裝機(jī)容量都將進(jìn)一步得到控制。

　　（二）火力發(fā)電老機(jī)組亟待更新

　　我國(guó)火電廠的老機(jī)組設(shè)備采用常規(guī)保護(hù)控制裝置，因而故障率高、維護(hù)量巨大、自動(dòng)化水平低，特別是廠用電系統(tǒng)間隔對(duì)象很多、分散性太強(qiáng)、環(huán)境十分惡劣，由于沒(méi)有統(tǒng)一的時(shí)鐘，會(huì)在同一個(gè)故障點(diǎn)多次出現(xiàn)事故卻沒(méi)有辦法準(zhǔn)確的定位，這種模式已經(jīng)無(wú)法繼續(xù)適應(yīng)電力市場(chǎng)對(duì)運(yùn)行管理和故障分析的需要，因此設(shè)備更新問(wèn)題已經(jīng)十分迫切。

　　（三）火電設(shè)備利用率低

　　從設(shè)備利用率看，受火電裝機(jī)規(guī)模擴(kuò)大，其他能源發(fā)電方式擠壓以及下游用電需求低迷等多方面因素影響，近幾年全國(guó)火電設(shè)備平均利用小時(shí)數(shù)持續(xù)下滑；進(jìn)入2017年后，受下游行業(yè)供給側(cè)改革推進(jìn)，電網(wǎng)完善程度提高等因素影響，火電行業(yè)集中度有所上升，平均利用小時(shí)數(shù)小幅回升；分區(qū)域看，華東和華北地區(qū)火電設(shè)備年平均利用小時(shí)數(shù)較高，西南地區(qū)年平均利用小時(shí)數(shù)最低；我國(guó)目前整體用電需求提振有限，加之之前年度火電投資項(xiàng)目的陸續(xù)投產(chǎn)以及非化石能源裝機(jī)規(guī)模的增加，仍可能對(duì)我國(guó)未來(lái)火電設(shè)備利用率的提升形成掣制。

　　（四）清潔能源占比不斷提高

　　從電源結(jié)構(gòu)看，近年來(lái)，在國(guó)家推動(dòng)化石能源清潔利用、提高能源領(lǐng)域綠色低碳發(fā)展質(zhì)量和水平的背景下，我國(guó)非化石能源發(fā)電規(guī)模逐漸擴(kuò)大。2016年，中國(guó)非化石能源發(fā)電裝機(jī)占比、非化石能源發(fā)電量占比分別從2010年的27%和19%提高至36%和28%，水電、核電、風(fēng)電及并網(wǎng)太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量均大幅提升。受此影響，火電發(fā)電量占比呈逐年下降趨勢(shì)。2016年，火電發(fā)電量占比為71.60%，較上年下降1.93個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，據(jù)《國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年發(fā)展規(guī)劃綱要》內(nèi)容，提出到2020年，中國(guó)非化石能源占一次能源消費(fèi)總量比重將增至15%左右（2016年約13.3%），未來(lái)我國(guó)火電發(fā)電量占比將進(jìn)一步下降。

　　2018-2022年中國(guó)火力發(fā)電量預(yù)測(cè)

　　2016年，我國(guó)火力發(fā)電量為43，957.7億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)2.6%；2017年，我國(guó)火力發(fā)電量為46，114.6億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)4.6%；2018年，我國(guó)火力發(fā)電量達(dá)到28，456.1億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)7.3%。

　　我們預(yù)計(jì)，2018年我國(guó)火力發(fā)電量將達(dá)到48，927億千瓦時(shí)，未來(lái)五年（2018-2022）年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為3.45%，2022年將達(dá)到56，034億千瓦時(shí)。

　　圖表　中投顧問(wèn)對(duì)2018-2022年中國(guó)火力發(fā)電量預(yù)測(cè)

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中投顧問(wèn)產(chǎn)業(yè)研究中心

　　2018-2022年中國(guó)火力發(fā)電裝機(jī)容量預(yù)測(cè)

　　截至2016年底，全國(guó)6，000千瓦及以上電廠總裝機(jī)容量為164，575萬(wàn)千瓦，較年初增長(zhǎng)8.2%；其中，火電裝機(jī)容量為105，388萬(wàn)千瓦，較年初增長(zhǎng)5.3%；火電裝機(jī)容量占電力總裝機(jī)容量較年初繼續(xù)下降1.73個(gè)百分點(diǎn)至64.04%。截至2017年底，火電裝機(jī)容量為110，604萬(wàn)千瓦，較年初增長(zhǎng)4.95%。

　　我們預(yù)計(jì)，2018年我國(guó)火力發(fā)電裝機(jī)容量將達(dá)到114，754萬(wàn)千瓦，未來(lái)五年（2018-2022）年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為3.35%，2022年將達(dá)到130，900萬(wàn)千瓦。

　　圖表　中投顧問(wèn)對(duì)2018-2022年中國(guó)火力發(fā)電裝機(jī)容量預(yù)測(cè)

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中投顧問(wèn)產(chǎn)業(yè)研究中心