關(guān)鍵詞：汽車制造業(yè) 汽車

中投顧問：2018-2022年中國汽車制造業(yè)的預測分析

作者：中投顧問　時間：2018/5/18

　　影響因素分析

　　一、有利因素

　　（一）穩(wěn)增長、保就業(yè)離不開汽車行業(yè)

　　我國汽車行業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重較大，是國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)之一。汽車行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈長、輻射面廣，與其相關(guān)的上下游產(chǎn)業(yè)極多，其上游涉及鋼鐵、機械、橡膠、石化、電子、紡織等行業(yè)，下游涉及保險、金融、銷售、維修、加油站等行業(yè)，因此汽車產(chǎn)業(yè)的平穩(wěn)增長對經(jīng)濟有很大的拉動作用。在穩(wěn)增長政策前提下，考慮到節(jié)能環(huán)保等因素，預計未來汽車行業(yè)政策基調(diào)大概率仍是正面的，政策手段也會從單純刺激總量增長逐步向調(diào)整結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變。

　　（二）人均收入及消費水平提升將帶動我國汽車千人保有量上升

　　經(jīng)濟的發(fā)展和人均收入的提高是推動汽車普及的重要因素。我國人均GDP從2004年的1508美元上升至2016年的8123美元，汽車千人保有量也從2004年的21輛上升至2016年的134輛，但與發(fā)達國家相比，我國汽車千人保有量仍然較低。

　　從人均GDP和汽車千人保有量指標來看，我國目前所處階段與韓國1993年前后、巴西2008年前后十分相似。根據(jù)統(tǒng)計，1993年韓國人均GDP為8741美元，汽車千人保有量為142輛；巴西2008年人均GDP為8788美元，汽車千人保有量為141輛。韓國在2004年人均GDP超過1.5萬美元，汽車千人保有量達到246輛；巴西2014年人均GDP為1.2萬美元，汽車千人保有量超過200輛。隨著我國人均GDP水平的提高，我國汽車千人保有量仍有一定的提升空間。

　　（三）新能源汽車車輛購置稅優(yōu)惠政策再延長三年

　　相比其他國家，我國起步較晚的汽車新能源化事業(yè)能取得快速發(fā)展，主要受益于政策推動和體制優(yōu)勢。推動中國新能源車發(fā)展的是中國有一整套全球最全面的、最系統(tǒng)的政策體系。國務(wù)院總理李克強在全國兩會上作政府工作報告時表示，增強消費對經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)性作用。推進消費升級，發(fā)展消費新業(yè)態(tài)新模式。將新能源汽車車輛購置稅優(yōu)惠政策再延長三年。

　　（四）智能汽車將獲政策支持

　　2018年4月12日，工業(yè)和信息化部、公安部、交通運輸部聯(lián)合發(fā)布了《智能網(wǎng)聯(lián)汽車道路測試管理規(guī)范（試行）》。據(jù)悉，我國正在加緊制定智能汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，并將陸續(xù)出臺適合智能汽車未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展的標準體系、道路交通規(guī)范、交通事故責任認定法律法規(guī)等相關(guān)政策和措施。業(yè)內(nèi)普遍認為，智能汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景巨大，能夠使我國現(xiàn)有汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)模再擴大1萬億元，同時能夠拉動5G、車聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能、新能源汽車等多個領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)快速發(fā)展。隨著相關(guān)政策的出臺，智能汽車產(chǎn)業(yè)將進入政策紅利期，萬億規(guī)模市場也將加速崛起。

　　二、不利因素

　　（一）人才短缺成汽車行業(yè)常態(tài)

　　在產(chǎn)業(yè)變革時期，汽車人才的重要性比以往任何時期更甚，一定程度上來說，誰掌握了人才，誰就獲得了制勝的砝碼。然在近幾年，汽車人才的相對短缺為相關(guān)企業(yè)帶來了不小的壓力，有關(guān)跳槽、離職或換崗等情況的頻繁出現(xiàn)更是牽動著業(yè)界的神經(jīng)。

　　（二）國內(nèi)車企盈利能力與世界頂級車企有差距

　　在2017年《財富》500強的榜單中，車企共有23家上榜，其中中國車企占了6席。但《財富》500強的排序是依據(jù)營業(yè)收入，如果看利潤的話，中國上汽、東風、一汽、北汽、廣汽、吉利6家車企的總利潤為117億美元，仍不及排名車企榜首的豐田利潤的70%。

　　在進入《財富》500強的6個中國車企中，利潤率無一超過5%，最高是上汽集團的4.23%，最低的廣汽集團只有1.33%。而所有進入榜單的海外車企平均利潤率為5.01%，其中最高的斯巴魯達到8.49%，而豐田的利潤率也達到了6.64%。

　　（三）交通擁堵和環(huán)境污染問題嚴重

　　由于汽車保有量劇增，交通堵塞已經(jīng)成為嚴重的城市頑疾，既浪費大量的時間和金錢，降低整個社會效率，增加能源消耗，又加重空氣污染。汽車頻繁啟動、剎車和低速行駛使排放的尾氣中一氧化碳、二氧化碳、氮氧化物、碳氫化合物等污染物比正常行駛時高出許多，嚴重危害人體健康，甚至導致城市煙霧。

　　銷售收入預測

　　2016年，我國汽車制造業(yè)銷售收入為80，185.8億元，同比增長14.29%；2017年，汽車制造業(yè)銷售收入達到85，333.3億元，同比增長6.42%，增速有所放緩。我們預計，2018年中國汽車制造業(yè)銷售收入將達到8.90萬億元，未來五年（2018-2022）年均復合增長率約為4.74%，2022年汽車制造業(yè)銷售收入將達到10.71萬億元。

　　圖表　中投顧問對2018-2022年中國汽車制造業(yè)銷售收入預測

　　數(shù)據(jù)來源：中投顧問產(chǎn)業(yè)研究中心

　　汽車產(chǎn)量預測

　　2016年，我國汽車產(chǎn)量為2819萬輛，同比增長13.1%；2017年，汽車產(chǎn)量達到2994萬輛，同比增長3.2%；2018年1-3月，汽車產(chǎn)量僅為713萬輛，同比減少2.6%。我們預計，2018年中國汽車產(chǎn)量將達到3116萬輛，未來五年（2018-2022）年均復合增長率約為5.44%，2022年汽車產(chǎn)量將達到3852萬輛。

　　圖表　中投顧問對2018-2022年中國汽車產(chǎn)量預測